有私募人士表示，在目前仍然活躍在市場上的“敢死隊”成員中，相較于其他人，馬信琪、孫國棟等人可能只是小角色。
“退潮之后，才知道誰在裸泳。”在持續暴跌而引發的空前嚴厲的監管面前，此前輪番登場的“天價股”、“股王”，終于現出了操縱股價原形。
根據證監會9月11日通報，因涉嫌操縱全通教育、暴風科技股價，馬信琪、孫國棟兩人被處以沒收違法所得、罰款的處罰，金額合計接近4700萬元。而《第一財經日報》記者梳理發現，這兩人均有國內著名游資“寧波敢死隊”背景。
全通教育、暴風科技均是此前大受追捧的天價股，全通教育還一度登頂“股王”。除了全通教育，孫國棟還涉嫌操縱中科金財、如意集團、西部證券等13只股票價格。值得注意的是，這些股價涉嫌被操縱的股票，幾乎無一例外都是公募基金、私募基金重倉的股票。
“寧波敢死隊”魅影
根據證監會通報，馬信琪在2015年7月31日，多次大筆申報買入后快速撤單，以不成交或少量成交的方式拉抬暴風科技股價，隨后快速賣出之前持有的部分股票獲利。
而孫國棟操作全通教育時間相對較長。2014年12月至2015年5月期間，其在開盤集合競價階段、連續競價階段、尾市階段，通過虛假申報、連續申報抬高股價等方式影響“全通教育”等前述13只股票價格，并于當日或次日反向賣出獲利。
對于A股市場來說，馬信琪、孫國棟是既熟悉又陌生的神秘人物。早在2006年，馬信琪的身影就曾出現，并引起市場關注。但近10年過后，外界對其真實身份、背景燈仍然所知無幾。
9月11日，證監會公布上述處罰信息后，市場均將目光指向一度在A股市場呼風喚雨的游資“寧波漲停板敢死隊”。有消息稱，馬信琪不但來自“寧波敢死隊”，且屬核心成員，孫國棟也同樣如此。
據媒體報道，早在2006年，就有一則博客文章列出了全國十多個“敢死隊”操盤手的名字，其中寧波提到4家，分別為銀河證券寧波解放路營業部、和義路營業部，以及光大證券寧波解放路營業部、開明街營業部。該博客文章還稱，這4家營業部的主要操盤手中，就有一人名為馬信琪。
這種說法并非空穴來風。深圳某老牌私募高層人士亦向本報記者表示，馬信琪“寧波敢死隊”的背景應該是真實的，且在圈子里擁有相當知名度，但由于行事低調神秘，一向少與業內來往，因此對其具體情況也不清楚。
而據上述博文內容，在“寧波敢死隊”中，光大證券寧波解放南路營業部，由馬信琪操盤。而暴風科技上市以來，頻繁在龍虎榜出現，而光大證券寧波解放南路營業部曾在8月7日現身，當日買賣金額最大的前5名中，均有該營業部。其中，買入金額位居第4，賣出金額則為第一。
“根據我們的了解，寧波敢死隊主要靠研究圖形，通過超短線交易獲利，早期資金規模也不大，對市場的影響也比較小，但現在都是動輒幾個億的資金在那里弄。”上述私募高層人士說，“寧波敢死隊”操盤時幾乎不看基本面，而是依靠技術分析。
事實上，隨著時間推移，敢死隊的策略可能也已經“鳥槍換炮”。一方面，其資金可能已經從最初的個人資金，發展到以代人理財、發行私募產品等方式，籌集更為大量的資金，操盤資金更為雄厚;另一方面，隨著實力的增強，甚至試圖聯合坐莊機構投資者影響股價。
上述私募人士告訴《第一財經日報》，有人曾數次尋求與該公司合作，試圖共同拉抬其持有的股票股價。“當時對方就問能不能幫他們買某只股票，但是我們覺得沒有這個必要，幫對方托股價，就算沒有法律風險，市場風險也還是很大。”
“A股高換手率的特性，短線操作肯定有生存基礎，模式也是成立的，很多人這么做都賺了錢。”深圳另一家私募人士表示，如果僅止于此，作為一種交易策略無可厚非。但據其了解，“寧波敢死隊”中很多人的操盤資金都在億元級別以上，市場影響力進一步加大，內幕交易、操縱股價等違法違規行為“實在很難說”。
上述私募人士還表示，根據目前流傳的各種說法來看，在目前仍然活躍在市場上的“敢死隊”成員中，相較于其他人，馬信琪、孫國棟等人可能只是小角色。
“妖股”背后的大佬
在操縱暴風科技、全通教育過程中，馬信琪、孫國棟獲利并不多。根據證監會披露，馬信琪操縱暴風科技所得為44.1萬元，孫國棟操縱全通教育違法所得為1129.8萬元。
“馬信琪操縱暴風科技時間比較短，但孫國棟操縱全通教育前后長達半年左右，獲利也才1000多萬元，說明他們的能量還不夠。”上述私募人士認為，從證監會披露信息來看，單憑馬信琪、孫國棟等民間游資，尚不足以操縱暴風科技、全通教育股價。
實際上，孫國棟操作之時，恰逢全通教育股價一路暴漲之際。從2015年1月，其股價從不足100元，一路狂飆至最高時的467.57元，漲幅高達4倍左右，總市值最高時則接近900億元。
在此之前，市場就已普遍質疑，全通教育、暴風科技等股價狂飆，背后涉及基金聯合坐莊。而涉嫌被馬信琪、孫國棟操縱股價的多數股票中，在前十大流通股股東中，機構投資者均扎堆出現，不少基金買入時間，正是在這些股票暴漲之際。
2015年3月，暴風科技上市后，股價一路暴漲，連拉34個漲停。當時市場盛傳，基金已經離場。但實際上，基金大佬王亞偉執掌的千合資本，恰恰就在4月中旬以后大量建倉暴風科技，直至成為第一大流通股股東。
根據2015年半年報，截至今年6月底，暴風科技前十大流通股股東席位，全部為公募、私募基金占據，持股數量共計約2900萬股，其中包括王亞偉掌舵的千合資本旗下千合紫荊一號，二季度末的持股數量為128.28萬股，占比為4.28%，位列第一大流通股股東。
全通教育、如意集團等亦是如此。半年報顯示，截至今年二季度末，全通教育的前十大流通股股東中，除了兩名自然人外，其他全部為機構投資者。而如意集團的前十大流通股股東中，同樣也有8家為公、私募基金機構。
據華潤深國投網站信息，截至6月15日，千合紫荊一號單位凈值為1.6517元，成立不到兩個月收益率達65.17%。但到了8月14日，已下降到1.1235元。由此可見，其對暴風科技的“支持”力度。
“很多沒有基本面支撐的股票，股價漲到天上去了，很多機構投資者確實起了不好的作用，他們的品牌效應，在A股投資者以散戶為主，而且不理性的情況下，助推了市場的盲目情緒。”上述私募人士說。
楊佼
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