央行在母親節送上降息大禮，對理財市場產生了不小的影響。半年內三次降息在一步步提醒市民，該到轉變理財風格的時候了。隨著利率市場化的進一步加深，各家銀行在存款利率上已經開始差異化定價，銀行定期存款對于市民的吸引力愈發減弱。在股市吸引了越來越多市民目光的時候，不少人也明白了不應過于保守，尋找定期存款的替代理財產品，合理配置資產，正視各類理財產品的本質，才能做好投資理財規劃。
銀行：理財產品短期內沖高
根據央行發布的數據，本輪降息，一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.25%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍。
城市信報/信網記者了解到，降息首日，青島各家銀行并未將存款利率上浮到頂，而是實現了差異化定價。銀行中的各期限定存利率對比降息前均有不同程度下降。這也就意味著市民傳統最熱衷的“儲蓄”利息在逐漸減少，對市民的吸引力也逐漸下降。
不過，由于對銀行的信任，銀行理財產品依然還是眾多穩健型市民的選擇，對于銀行理財產品來說，降息將導致市場資金面的進一步寬松，銀行理財產品收益下滑也是不可避免的一個趨勢。但無論是上一輪降息還是本輪降息之后，銀行理財產品的收益率都沒有立即下滑，反而出現了略有回升的現象。根據金牛理財網統計，13日在售的非結構性人民幣理財產品共有641款，銀行理財產品平均預期收益率為5.1%。收益率超6%的產品有15款，超5.5%的有138款，后者市場占比為22%。各期限理財產品收益指數均環比上行。
工商銀行理財經理楊經理表示，銀行理財產品收益上升與股指持續上漲有關，銀行為防止資金外逃不敢輕易下調理財產品收益，甚至提高收益以吸引資金。他預計，從短期來看，理財產品收益不會立刻下降，但是從長期來看，收益下滑趨勢卻難以避免。因此，投資者仍然需要抓住目前一些高收益產品的機會，盡量購買中長期產品以鎖定高收益。
互聯網寶寶：破4在即，可考慮多配置債券
值得注意的是，降息后，互聯網寶寶也出現了與銀行理財產品相似的“不降反升”的情況。據金牛理財網統計，13日互聯網系、基金公司系和銀行系理財寶寶產品7日年化收益率均略有上漲，互聯網系寶寶平均7日年化收益率為5.54%，基金公司系和銀行系寶寶7日年化收益率為4.62%和6.10%。其中，掛鉤國金金騰通貨幣的騰訊傭金寶7日年化收益率最高，為15.50%;中信銀行薪金寶旗下嘉實薪金寶的每萬份收益最高，為10.11元。
據了解，互聯網寶寶對接的貨幣基金收益率與資金面緊密相關，而在資金面寬松的背景下，互聯網寶寶的收益也就不容樂觀。出現降息后收益“不降反升”的現象，主要是受股市“打新”資金凍結影響，每次大量資金被凍結都能在短期內推升寶寶類產品收益。一旦資金解凍，互聯網寶寶的收益將再度回跌至4%附近，甚至跌破4線。
農業銀行理財經理高經理表示，目前貨幣政策的基調是寬松的，利率市場化也是大勢所趨，隨著股市繼續走牛，貨幣基金收益率延續下行態勢已成必然。不過，當前的債券市場收益也不錯，“寶寶”配置較多債券的話，也可以防止收益下行。
國家高級理財規劃師劉麗新公開表示，無論是互聯網寶寶還是其對接的貨幣基金，本質上都是一種現金管理工具，正確的應用方法應該是將零錢或是應急資金放在里面，而不是當作主要的財產升值投資渠道。因此，出于這樣的用途，即便今后央行再次降息，市民無需急著將寶寶中的資金“搬家”。
P2P網貸：催化回歸理性投資
不管是銀行理財、互聯網寶寶，都是風險較低、收益也只是恰好跑贏銀行定存利率的產品。那么，對于風險更高、收益也更高的P2P網貸，降息后會導致其收益下降嗎?
來自融360的分析師表示，降息可以降低整個社會的融資成本，也必將促進資金涌入投資市場，對于網貸行業是利好。短期內，對于P2P網貸平臺收益率影響不會非常大。不過，P2P網貸平臺收益率回歸理性的趨勢仍在繼續。統計顯示，4月份網貸行業平均年化收益率為15.51%，同比下降2.19個百分點。
銀率網分析師張琳表示 ，目前P2P網貸平臺的風險主要還是集中在平臺龍蛇混雜所導致的風險，但近期關于出臺監管細則的消息不斷，隨著監管的落地，勢必會引發行業洗牌，不負責規范的平臺會被淘汰出局。在趨于理性投資的背景下，門檻低、收益高的P2P網貸還是值得投資者關注的產品。
銀率網分析師張琳建議 ，首先要避開超高收益的平臺，那些收益超過20%的平臺其跑路的風險也更高，而那些有資質的大平臺收益率都在10%左右。因此在挑選P2P平臺時不要盲目相信搜索引擎，可以跟著風投的投資風向選擇，并且選擇有第三方托管的平臺，以提高安全性。城市信報/信網記者 王琦
政策利好樓市持續復蘇二季度交易將繼續上升
國家統計局13日發布的“2015年1～4月份全國房地產開發和銷售情況”顯示，受“330新政策”影響，樓市回暖趨勢初現端倪。展望未來，專家普遍認為 ，一系列利好樓市的政策，將在一定程度上進一步釋放購房需求，特別是改善性購房需求，二季度樓市交易會延續上升勢頭。
截至4月30日，“330新政策”恰逢滿月，市場交出了一份亮麗的答卷，4月份多地樓市銷售量出現上漲。據中原地產數據，全國54個重點城市4月份住宅成交量突破25萬套，環比漲幅超過10%。瑞銀證券的數據分析，受益于政策利好，4月份30個大中城市房地產銷量同比增長15%以上。雖然房地產銷售開始回升，但在庫存高企的背景下，新開工仍然乏力。也就是說，雖然樓市轉暖，但開發商拿地開發意愿并不強烈。業內人士分析認為 ，樓市庫存量大、去化難度大，房企銷售回款少是開發商投資開發意愿持續降低的主要原因。
央行5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率0.25個百分點。中原地產預計，隨著降息利好的提振，房地產也將借此搭上“順風車”，樓市二季度或將完成筑底。
上海易居研究院副院長楊紅旭表示 ，降息意味著購房者成本繼續降低。“從本次降息的幅度看，五年期以上貸款基準利率從5.9%下降到5.65%，已經達到2001年以來的最低水平。以100萬元商業貸款、貸款期限20年計算，降息后月供6963.87元，比降息前減少142.87元/月。這將對購房者心理預期的持續向好起到強化作用。”
專家認為，降息提振了市場各參與主體的情緒，從房地產的角度看，房價止跌反彈的動作會加速完成。一二線城市在5月份將陸續進入房價上漲通道，部分三四線城市也將完成止跌的過程。房價上漲態勢一旦形成，下半年將強化市場看漲預期。據新華社
遲買1天 國債利率降了0.25%
上周日央行降息的影響，除了影響到股市走高、理財產品收益降低，還對5月10日發行的國債產生了直接影響。根據5月11日財政部發布公告，降息前發行的國債票面利率均降低了0.25%。
根據最新公告顯示 ，5月11日(含)以后購買的本期國債，其票面利率為三年期4.67%，調整前為4.92% ;5年期5.07% ，調整前為5.32%。
同時，5月11日(含)以后購買的本期國債 ，投資者提前兌取按實際持有時間和相對應的分檔利率計付利息，具體為：從購買之日起，本期國債持有時間不滿半年不計付利息，滿半年不滿1年按年利率1.41%計息，滿1年不滿2年按3.14%計息，滿2年不滿3年按4.16%計息;5年期本期國債持有時間滿3年不滿4年按4.66%計息，滿4年不滿5年按4.8%計息。
而5月10日購買的本期國債 ，其票面利率和提前兌取分檔利率仍按財政部公告2015年第27號執行。
記者算了筆賬，僅相隔一日購買本期國債 ，5月10日購買的利率就比5月11日購買的高出了25個基點。以10萬元金額計算，5月10日購買的3年期國債到期利息為14760元，而調整后的則為14010元，相差750元;5年期國債調整前的利息為26600元，調整后的為25350元，相差1250元。此外，調整后的三年期國債收益比此次降息后的三年期存款利率還低，以目前上浮比例最高的南京銀行為例，其最新三年期存款利率為4.875%，比三年期國債利率4.67%高出0.205%。
城市信報/信網記者 王琦
大家愛看
